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完整分析

🟡 01113.HK CK ASSET

📋 核心結論

長實集團(01113.HK)現價 44.22 HKD，今日平收 0.00%，全日於 43.72-44.62 區間窄幅上落，單日波幅約 2.03%，方向性不足。估值面上 PB 0.38 屬深度折讓、PE TTM 14.00 合理、股息率 4.10% 提供防守性，質素尚可。動能方面因 MA20/MA50/RSI 等技術指標全部缺失，無法確認趨勢方向；52週區間 32.97-50.96，現價處中下位置。訂單流數據 (量比) 缺失，資金面判斷力弱。整體缺乏當日短炒催化劑，建議場外觀望，待 43.50 失守或突破 45.00 方有明確方向。

🎯 操作建議

- 入場區間: 43.70-43.85 (做多，貼近今日低位 43.72 吸納) / 44.55-44.65 (做空，貼近今日高位 44.62 沽空)

- 止損位: 43.20 (做多止損，低於今日低位 43.72 約 1.2%) / 45.00 (做空止損，高於今日高位 44.62 約 0.85%)

- 目標價: 45.50 (做多，52週高位 50.96 之下 11%) / 43.80 (做空，今日低位 43.72 略下)

- 風險回報比: 1.6 (做多 0.95/(43.85-43.20)=1.46；做空 0.80/(45.00-44.60)=2.0，加權約 1.6)

- 支持區: 43.50-43.72 (今日低位 43.72 為近端支持，破位看 43.00)

- 阻力區: 44.62 (今日高位) / 45.50 / 50.96 (52週高位)

### 關鍵價位（具體數值）

| 指標 | 數值 |

|---|---|

| ma20_value | 0 |

| ma50_value | 0 |

| day_low_value | 43.72 |

| day_high_value | 44.62 |

| support_floor | 43.5 |

| support_ceiling | 43.72 |

| resistance_target | 45.5 |

✨ 利好催化

- 花旗及摩根大通維持正面評級，長實為香港地產板塊首選股之一

- PB 0.38 提供資產折讓安全墊，4.10% 股息率在波動市況下具防守性

🚨 風險警報

- MA20/MA50/RSI 及量比全部缺失，技術面判斷信心低

- 成交量數據異常 (3,369,238,000 股)，或為數據口徑問題，難以判斷當日真實資金參與度

- 股價仍較 52週高位 50.96 低 13.2%，未確認見底

🏷️ 策略標籤

`區間震盪`、`估值深度折讓 (PB 0.38)`、`高息防守 (4.10%)`、`技術指標缺失`

💭 分析推理

長實集團現價 44.22，PE TTM 14.00 屬合理區間，PB 0.38 顯示股價較賬面值有顯著折讓 (約 62%)，加上 4.10% 股息率，估值面給予 72 分。質素方面，作為藍籌地產商獲多家大行正面評級 (摩通買入、花旗首選、美銀偏好)，股息穩定，給予 73 分。動能層面，今日收平 0.00%，全日於 43.72-44.62 窄幅波動 (波幅 2.03%)，方向性不足；MA20、MA50、MA100、MA200、RSI14 全部缺失，無法判斷 trend；股價處 52週區間 32.97-50.96 之中下位 (約 46% 分位)，動能只給 42 分。訂單流方面，量比 N/A 未能確認當日資金強度，成交量數值 3,369,238,000 股口徑存疑，僅給 38 分。加權得分 = 72×0.05 + 73×0.05 + 42×0.70 + 38×0.20 ≈ 44。操作上建議場外觀望，待 43.50 失守 (確認轉弱做空至 43.00) 或升穿 45.00 (確認轉強做多至 45.50) 再行部署。

📊 技術數據

| 指標 | 數值 |

|---|---|

| MA20 / MA50 / MA100 / MA200 | None / None / None / None |

| RSI14 | None |

| 52週高/低 | 50.96 / 32.97 |

| PE (TTM) / PB | 13.998 / 0.382 |

| 股息率 | 4.1% |

| 年初至今 | None% |