HK vs US day-trade 差異

港股同美股即日鮮睇落似，但 4 個維度都唔同：數據延遲、成本、覆蓋、Regime。盲目跨市場跟單 = 慢性失血。

📅 2026-08-03 · 📖 6 分鐘 · 🎯 適合 cross-market trader

1. 數據延遲 (Data latency)

市場	數據源	延遲	影響
HK	Tencent qtimg (qt.gtimg.cn)	1-15 分鐘	Day-trade 用 delayed print 做 entry 經常被 open auction 走晒
US	YFinance / Alpaca	15-20 分鐘	Pre-market 4 AM ET 信號實際上係 3:40 AM 數據

實戰 impact：我哋 dashboard 嘅 entry zone 通常 4 PM HKT/ET 入，但 LLM narrative 嘅「目前」指 4 PM 收市 15-20 分鐘前。對 short 影響細（方向不變），對 long 入場影響大（追貴 1-2% 機會高）。

2. 成本 (Cost of trading)

項目	HK (港股)	US (美股)
佣金	~0.03% (最低 HK$18-30)	$0 (Robinhood / IBKR Lite)
Stamp duty	0.1% 買入	0%
Trading levy	0.0027%	0% (有 SEC fee 0.00278% 賣)
Slippage	5-15 bp/單邊 (細股 20+bp)	2-5 bp/單邊 (大型股) / 5-15 bp (mid-cap)
即日鮮雙邊總成本	~0.20% 來回	~0.10% 來回

實戰 impact：港股成本係美股 2 倍。即日鮮食少少利潤（0.5%）就會被 cost 食埋。Conservative BUY 嘅 EV 計算一定要扣咗成本先有意義。

3. 覆蓋 (Universe coverage)

市場	股票數	揀股標準	覆蓋率
HK	200	5-day avg turnover ≥ 50M HKD	~80% 大盤成交額
US	200	S&P 500 + Nasdaq-100 樣本	~50% 大盤成交額

HK yfinance 缺口：Tencent 對細股 (e.g. 07709 / 09961 / 09888) 覆蓋齊全但 yfinance 對呢啲 code 經常返 0 rows。Leeks Terminal HK 200 入面約 60-100 隻可以喺 retrospective 模式 (7+ 日前) 拎到完整 kline。

US 缺口：yfinance 對美股覆蓋 99%+，但 PE/PB 數據對小型股未必齊全。

4. Regime gate

指標	HK	US
Index	HSI (恒生指數)	SPX (S&P 500) / NDX (Nasdaq 100)
BEAR threshold	HSI chg ≤ -1.5%	SPX chg ≤ -1.5%
Effect	HK 跌市 stop 所有 BUY，short 仍可開	US 跌市 stop 所有 BUY，short 仍可開

Regime 唔對齊：HSI 同 SPX 同步跌 (-2%) 嘅日子好少 (2020/03、2022/09 之類)。多數日子只有一邊跌，我哋 dashboard 應該分開睇：

HSI bear day → HK 信號 suppress，但 US 信號可能仲 work (separate session)
SPX bear day → US 信號 suppress，但 HK 信號可能仲 work (隔夜 gap 風險大)
兩邊都 bear → 全市場避險

5. 操作差異 checklist

如果你 trade 兩個市場，記住呢 4 點：

唔好盲目跟單 — Leeks Terminal 嘅 US BUY 信號唔代表 HK 信號，反之亦然。
唔好隔夜 cross-market — 16:00 HKT 收市 → 21:30 ET 開市，HSI 跌 -2% 會令 US pre-market 開低 1-2%。
成本加倍 — US 開倉 + HK 開倉 = 兩邊 stamp / commission / slip。風控 size 減半。
Regime 確認 — Leeks Terminal dashboard 頂部有 HSI / SPX chg 顯示，唔好忽視。

6. Leeks Terminal 嘅做法

我哋 dashboard 已經將呢 4 個維度反映：

HK / US 分開 dashboard — /dashboard/{date}/hk-buy.html vs us-buy.html
Regime banner — 跌市日子 display "Regime: BEAR" 提示
Anti-Chase / Anti-Knife — 唔理邊個市場都 apply 同一條 rule
Conservative BUY (US only) — 因為 HK 數據延遲 + 成本 2x，paper trade 仲未開 HK mean-reversion